Czas wreszcie porozmawiać o złocie jako inwestycji – o tym, jak ten odwieczny szlachetny metal znów przyciąga uwagę inwestorów na całym świecie. W ostatnim czasie cena złota wzrosła z około 2300 do około 3500 dolarów za uncję, a wykres pokazuje imponujący wzrost niemal co miesiąc od ponad roku.
„I co z tego?” – pytają sceptycy. „Wzrost z 2300 do 3200 to zaledwie 40% w półtora roku, gdy tymczasem wiele gigantów technologicznych rośnie tyle w parę miesięcy!” Takie myślenie jest powszechne i krótkowzroczne – bo nie bierze pod uwagę fundamentalnej roli żółtego metalu w ekonomii i finansach.
Najlepsza inwestycja ostatnich 60 lat – bez pomyłki
Złoto od dawna pozostaje w cieniu modnych, dynamicznych inwestycji. Warren Buffett niegdyś podsumował, że złoto „nic nie robi, poza tym, że się na ciebie patrzy” – krytykując jego brak generowania przepływów pieniężnych czy dywidend. To prawda – złoto płaci wyłącznie swoją stałą wartość, nie zyski czy dywidendy.
Ale właśnie z tego bierze się jego siła: nie spada nagle o 30% w tydzień (jak często zdarza się na rynku akcji), nie fałszuje rachunków, nie organizuje złudnych fuzji i – co najważniejsze – nie bankrutuje.
Od 1967 roku złoto rozjechało giełdę, osiągając wzrost o ponad 8300%, podczas gdy indeks S&P 500 zyskał „zaledwie” 6600%. Ten rok jest symbolicznym punktem startowym – wtedy Francja zerwała z systemem Bretton Woods, a złoto przestało być powiązane z walutami represyjnymi, stając się wolnym aktywem handlowym.
Od tamtej pory żółty metal dominował, poza krótkimi okresami bańki internetowej i pandemicznej. Jako klasa aktywów, złoto jest jedną z najlepszych inwestycji w historii.
CYNICZNYM OKIEM: Złoto to inwestycyjny staruszek z klasą, którego młodsze, głośne koleżanki z giełdy traktują jak przestarzałego dziadka. Ale kiedy technologia i spekulacje zawodzą, dziadek w złocie przypomina, że ma coś, czego inwestorzy z branży high-tech ani regulatorzy giełdowi nigdy nie będą mieli – trwałą wartość i przetrwanie.
Złoto wobec dewaluacji dolara i systemowych zagrożeń
Złoto nie generuje zysków, lecz utrzymuje siłę nabywczą, co w czasach nieustannej dewaluacji walut przez Fed i inne banki centralne jest kluczem do zabezpieczenia wartości kapitału. Od 1913 roku – czyli od powstania FED – dolar traci na wartości, a złoto jest naturalnym antidotum na inflację.
Doświadczenia pokazują, że Fed nie zmieni swojej polityki dewaluacji – co oznacza, że dla długoterminowego inwestora posiadanie złota jest zawsze uzasadnione, choć nie można liczyć na stały, błyskawiczny wzrost w każdym roku.
W historii były okresy stagnacji: lata 1980–2004 oraz 2012–2020 to czasy zatrzymania wzrostów nominalnych, ale gdy hossa się zaczynała, złoto potrafiło rosnąć o setki procent w ciągu kilku lat.
Ostatnie wzrosty złota przełamały nie tylko dolara, ale i euro, jena, franka szwajcarskiego – to znak sygnalizujący poważne, systemowe zmiany w światowym finansowym porządku.
Złoto pokazuje, że politycy mają tylko jedną realną politykę wobec nadmiernego długu – dewaluację walut poprzez inflację, bo alternatywą są niewypłacalności lub stagnacja.
Dług, dług i jeszcze raz dług – bomba zegarowa światowej gospodarki
USA mierzą się dziś z gigantycznym długiem: ponad 14 bilionów dolarów długu korporacyjnego, 20 bilionów długu gospodarstw domowych i aż 37 bilionów długu publicznego.
Opcji wyjścia jest tylko kilka: spłata długu, niewypłacalność bądź restrukturyzacja, albo inflacja – czyli dewaluacja.
Wszystko wskazuje na to, że banki centralne wybiorą trzecią opcję – czyli kolejne dodruki i stymulację.
Przykłady m.in. z administracji Trumpa, gdzie deficyt budżetowy wynosi 6% PKB, przewyższają poziomy sprzed Wielkiego Kryzysu 2008 roku. Jeszcze większy deficyt (8-12%) oznacza gigantyczne astronomiczne długi, które będą miały konsekwencje dla światowej waluty rezerwowej.
CYNICZNYM OKIEM: Banki centralne i władze polityczne grają dziś w wielką monetarną ruletkę, gdzie stawką jest cały globalny system finansowy. Dodruk pieniądza staje się narkotykiem, który na krótką metę łagodzi ból zadłużenia, ale na dłuższą rozkłada system – a my wszyscy kręcimy się na tej karuzeli, nie wiedząc, kiedy nastąpi gwałtowny upadek.
Dlaczego warto dziś kupować złoto?
Coraz więcej inwestorów zabezpiecza się przed dalszą dewaluacją walut i skutkami nadmiernych długów, inwestując w złoto. Siła nabywcza złota, jego trwałość i niezależność od systemów finansowych czynią go unikalnym narzędziem ochrony kapitału i stabilności.
- Złoto to dziś najbardziej namacalny, niezależny i odporny na kryzysy aktyw, jaki można mieć w portfelu, a nadchodzące lata mogą przynieść mu kolejne rekordy wartości.
- Wzrost ceny żółtego metalu jest znakiem tektonicznych zmian w systemie finansowym – sygnałem, że polityka i ekonomia zmierzają ku nieuchronnemu etapowi dewaluacji i kryzysu długu.
- W świecie przeładowanym długiem, rynkami irracjonalności i polityką krótkoterminowej ulgi, złoto pozostaje latarnią stabilności i ochrony wartości.
Nie lekceważmy tego sygnału – to właśnie od niego może zależeć, jak przetrwamy kolejne dekady ekonomicznych turbulencji i transformacji globalnych rynków.
Złoto nie obiecuje szybkich zysków, ale za to gwarantuje prawdziwą ochronę przed demonem inflacji – i to jest lepsze niż niejeden technologiczny hit na Wall Street.
