W świecie, gdzie polityka i ekonomia splatają się w nierozerwalny węzeł, Donald Trump postanowił zagrać va banque, wprowadzając nowe cła na towary importowane do USA. Czy to jednak tylko gra o dominację handlową, czy może coś więcej? Przyjrzyjmy się tej sytuacji – z perspektywy, która nie boi się cynizmu.
Rolowanie długu nowym długiem: Czy Trump znalazł sposób na tańsze finansowanie?
Po ogłoszeniu nowych ceł przez Donalda Trumpa, kilka dużych firm, takich jak Finastra Group i CEC Entertainment, zgłosiło, że nie zdołały zrefinansować swoich zobowiązań o wartości 5 mld i 660 mln dolarów. Jak zauważa użytkownik K.O Kryptowaluty z portalu X: „Do tej pory robili to za pomocą wysoko oprocentowanych obligacji śmieciowych, tzn. dług rolowali nowym długiem itd. Niestety w obecnej sytuacji nie znaleźli na nie popytu.”
Nawet największe banki, jak JPMorgan czy Citigroup, nie potrafiły sprzedać lewarowanych pożyczek. To pokazuje, jak duży zapanował chaos i strach na rynkach. Ale czy to nie jest przypadkiem celowe działanie Trumpa? Jak zauważa K.O Kryptowaluty: „Dzięki temu rolowanie długu nowym długiem stało się tańsze dla rządu USA, co chyba było celem samego Trumpa.”
CYNICZNYM OKIEM: Trump chyba znalazł sposób na tańsze finansowanie długu – wywołując chaos na rynkach. Może zamiast wojen handlowych lepiej zainwestować w… kursy zarządzania długiem?
Fundusze hedgingowe w panice: Likwidacje i wyprzedaż aktywów
Według danych przekazanych przez The Kobeissi Letter, fundusze hedgingowe sprzedały w czwartek akcje warte 40 miliardów dolarów, co stanowi największą jednodniową wyprzedaż od 2010 roku. Jak zauważa użytkownik X: „Fundusze hedgingowe zostały zmuszone do sprzedaży aktywów (np. akcji, złota), żeby pokryć tzw. „wezwania do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego” (margin calls).”
Reasumując, lewarowali się pod akcje i inne aktywa, które straciły na wartości, więc musieli uzupełnić depozyt. Powstała machina kuli śnieżnej, jak w krypto z likwidacjami. Im niżej spada, tym więcej likwiduje, a im więcej likwiduje, tym niżej spada. Złoto poleciało w dwa dni o ponad 4%. Jak zauważa K.O Kryptowaluty: „Pozbywają się wszystkiego by uzupełnić depozyt.”
CYNICZNYM OKIEM: Fundusze hedgingowe grają w grę „kto pierwszy ucieknie z tonącego statku”.
Rekordy na giełdach: Największa liczba wymienionych akcji w historii
W czwartek pobito kilka rekordów. Oprócz ogromnej wyprzedaży przez fundusze hedgingowe, ustanowiono nowy rekord największej liczby akcji, jakie kiedykolwiek wymieniono w ciągu jednego dnia w historii amerykańskiego rynku akcji. Ponad 26 miliardów akcji zmieniło właścicieli na wszystkich giełdach w USA, bijąc poprzedni rekord 23,67 miliarda akcji wymienionych 27 stycznia 2021 roku.
Przy okazji inwestorzy detaliczni zakupili akcje o wartości 4,7 miliarda dolarów, co jest najlepszym wynikiem od 10 lat. Jak zauważa profil: „Generalnie dzień rekordów.”
Kapitał ucieka do obligacji: Trump osiąga swój cel?
Kapitał w obecnym letargu masowo rzucił się na obligacje, obniżając ich rentowność. Jak zauważa K.O Kryptowaluty: „Dzięki temu rolowanie długu nowym długiem stało się tańsze dla rządu USA, co chyba było celem samego Trumpa.”
Pomimo tych wszystkich zawirowań, szef Fedu, Jerome Powell, oświadczył, że na razie nie planują żadnych zmian w polityce monetarnej. Jak zauważa K.O Kryptowaluty: „Zabawa w kto ma większego ku*asa trwa nadal. Ciekawa rozgrywka.”
Odpowiedź Chin. Elon Musk: Głos rozsądku w chaosie?
Chiny zareagowały błyskawicznie, wprowadzając 34-procentowe cła na cały import ze Stanów Zjednoczonych, które zaczną obowiązywać od 10 kwietnia.
Elon Musk, w jednej z wypowiedzi, stwierdził, że uważa, iż taryfy powinny wynosić 0% na produkty z UE. „Jak widać spadek wartości jego majątku i jemu powoli napełnia pampersa”
Wojna handlowa Trumpa to nie tylko walka o dominację handlową, ale także sposób na tańsze finansowanie długu USA. Czy to jednak wystarczy, aby uchronić gospodarkę przed recesją? Czas pokaże.
